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【000001】平安银行(000001):零售对公双

2020-10-30 网赚攻略 本文有1263个文字,大小约为6KB,预计阅读时间4分钟

平安银行(000001):零售对公双驱动,科技引领新银行

1、发力对公再启新篇自2016年启动零售转型以来,平安银行的“科技引领、零售突破、对公做精”战略目前已步入全新阶段。金融科技为业务赋能,零售再攀高峰,对公则重新发力,战略执行成果卓著。我们认为平安银行对公业务在科技引领、集团鼎力支持下有望再创辉煌,进而打造一个更均衡的新型银行。2、对公战略清晰,集团合力助成功平安银行重点发力对公业务既有与集团形成协同效应的内因,又有利用产业互联网发展机遇的外因。目前集团已和银行建立了顺畅的管理机制,为对公业务开展助力。对公业务的“3+2+1”经营战略即做强行业银行、交易银行与综合金融“3大支柱”,聚焦战略客群与小微客群“2大客群”,坚守资产质量“1条生命线”。行业银行将作为总参谋部指导对公业务;交易银行有低风险、低资本占用等优势,也是银行切入产业互联网的重要渠道;综合金融则是独特优势;经营战略客群和小微客群能较好展现平安银行优势。上半年对公贷款、存款、非息收入表现亮眼,对公做精做强成果卓著。3、零售型银行定位不变,迈向高端财富管理虽然重新发力对公业务,但平安银行零售型银行定位不变,这与集团战略一致。零售转型步入发力高端客群的2.0阶段,与基础客群相比,高端客群金融需求丰富、客户黏性强、财富规模可观,对银行的价值较大。上半年高端客户增长较快,随着集团财险、养老险等核心客户资源逐渐向银行倾斜,高端客户增长空间仍较大。另外,2019年6月末平安银行零售贷款占比接近60%,达到国际领先水平,未来零售业务或将由重贷款转向重财富管理与中间收入,这方面平安银行与成熟零售银行相比仍存在发展空间。4、金融科技赋能业务,理财子公司高定位造领先者

260亿元可转债提前赎回条款即将触发,有望缓解资本压力。同业负债继续重定价、存款结构存在优化空间,息差有望继续超预期。预测公司2019-2021年归母净利润增速15.6%/16.8%/17.2%,2019年BVPS14.37元,对应PB1.04倍。股份行2019年一致预测PB为0.76倍,公司作为零售战略推进最快的银行,应享受估值溢价。(华泰证券)

【研报精选】平安银行(000001)一季报业绩超预期

【浙商证券:平安银行一季报业绩超预期】一季报业绩超预期。新冠疫情下,利润增速从19年的13.6%提升至14.8%。展望未来,盈利高增有望延续。利润增速超预期的驱动因素:1、规模高速增长。20Q1总资产超预期同比+17%。贷款方面主要是对公贷款拉动。20Q1净息差环比-2bp,韧性超市场预期。不良率、关注率等指标稳中向好,拨备覆盖率环比提高。维持20-22年归母净利润同比增速预测为15.63%/15.32%/15.29%,对应EPS1.63/1.89/2.19。现价对应20-22年0.78/0.67/0.57倍PB。维持目标价21.84元。对应“买入”评级。【西部证券:圣农发展积极调整销售结构,Q1业绩逆势增长】公司发布20年一季报,Q1实现营收29.85亿元(YoY-3.19%),实现归母净利润7.00亿元(YoY+7.34%)、扣非后归母净利润6.97亿元(YoY+7.25%),实现基本每股收益0.56元,业绩符合预期。2020Q1,面对新冠疫情对行业的负面影响,公司积极调整销售策略,优化销售结构,加大2C渠道的销售(该渠道销售额较去年同期增幅232.67%),弥补了部分餐饮及企业渠道销量的下滑。随着国内新冠疫情逐步稳定,禽类消费正逐步复苏。同时,2020年白羽肉鸡行业仍将受益于猪肉供给缺口带来的替代性需求提升,我们预计全年鸡肉产品价格仍将维持较高水平,公司高盈利有望保持。全年引种大概率下降,公司种源自己保障经营节奏稳健。预计公司20-22年归母净利润为41.21/30.95/28.63亿元,EPS分别为3.31/2.49/2.30元,目前股价对应PE为6.8/9.1/9.8倍,维持“买入”评级。【平安证券:泰格医药订单持续增长,海外布局马不停蹄】公司发布2019年年报:全年实现收入28.03亿元(+21.85%),实现归属净利润8.42亿元(+78.24%),扣非后归属净利润5.58亿元(+56.31%)。符合预期。公司2019年主业毛利率继续上升,达到46.31%(+3.16PP),其中临床试验技术服务毛利率为43.80%(+5.23PP),体现了公司效率的进一步提升以及临床试验资源的紧缺。从业务来源角度看,境内业务全年实现收入15.90亿元(+29.08%),境外业务实现收入12.03亿元(+12.85%)。目前阶段,国内创新药研发持续投入,继续成为临床CRO的核心驱动因素。公司受益于国内药物创新加码的时代背景,为客户提供可靠的分析、临床服务。在国内保持领先地位的同时,公司积极开拓海外市场,满足海外客户或国内客户的海外临床需要。考虑到国内外疫情影响及公司基金投资收益增长,调整2020-2022年EPS预测为1.41、1.80、2.29元(原预测2020-2021年1.29、1.74元),维持“推荐”评级。【国海证券:中微公司业绩符合预期,刻蚀设备保持全球领先】

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博客主人DeDeYuan
男,文化程度不高性格有点犯二,已经20来岁至今未婚,闲着没事喜欢研究各种代码,资深技术宅。
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